Por qué se utiliza el LEI en EE. UU.
En Estados Unidos, el código LEI se utiliza en situaciones en las que las actividades de una empresa implican transacciones financieras reguladas o el uso de servicios financieros profesionales. El LEI no se creó como un identificador general de empresas ni como un sustituto de un registro mercantil. Su propósito es permitir que las transacciones financieras se procesen técnicamente de forma correcta en situaciones en las que la notificación de transacciones es obligatoria.
El enfoque de EE. UU. es práctico: el LEI se aplica cuando un proveedor de servicios financieros debe presentar datos sobre una transacción y cuando la identificación única de una entidad jurídica es necesaria para ese fin. Si dicha obligación no surge, no hay necesidad de un LEI.
Para una visión general regulatoria más amplia, consulte nuestra guía detallada sobre Código LEI en EE. UU.: Lo que necesita saber.
En qué situaciones el LEI se vuelve realmente necesario en EE. UU.
El LEI se vuelve necesario en Estados Unidos cuando una empresa participa en transacciones financieras sujetas a requisitos de notificación. Esto concierne principalmente a situaciones en las que la transacción es ejecutada o intermediada por un proveedor de servicios financieros regulado.
Las situaciones típicas incluyen:
– transacciones de derivados y swaps
– transacciones de valores institucionales o profesionales
– transacciones en plataformas de negociación reguladas
– transacciones que un banco o bróker debe notificar en su propio nombre
En tales situaciones, el LEI no es un complemento opcional. Si falta el LEI, el proveedor de servicios no puede completar la transacción correctamente dentro de sus sistemas.
¿De quién es el requisito en la práctica?
En EE. UU., el requisito del LEI no suele provenir directamente del regulador al empresario. El requisito surge indirectamente a través de los proveedores de servicios financieros.
Reguladores como la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y la Securities and Exchange Commission (SEC) imponen obligaciones de notificación a bancos, brókeres y plataformas. Estos proveedores de servicios son responsables de garantizar que los datos de las transacciones sean correctos y cumplan con la normativa.
Si un informe debe incluir un identificador de entidad jurídica, el proveedor de servicios debe obtenerlo del cliente antes de ejecutar la transacción. En la práctica, esto significa que el LEI es solicitado por el banco o bróker, no por el regulador.
La Ley Dodd-Frank y las obligaciones de notificación
En Estados Unidos, el uso práctico del LEI se deriva principalmente de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor. La Ley introdujo obligaciones de notificación para transacciones financieras para bancos, brókeres y plataformas de negociación. La ley no exige LEI directamente a las empresas. En cambio, obliga a los proveedores de servicios a presentar datos correctos e inequívocos con respecto a las transacciones reguladas.
Para ello, el proveedor de servicios debe poder identificar qué entidad jurídica realizó realmente la transacción. El LEI es el sistema global de identificadores de entidades jurídicas mantenido por la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) y se utiliza como identificador estándar para cumplir este requisito. Por esta razón, los bancos y brókeres solicitan un LEI antes de ejecutar una transacción, no a su propia discreción, sino para cumplir con las obligaciones legales de notificación.
Por qué un banco o bróker exige un LEI
Para un banco o bróker, el LEI no es una cuestión de comodidad del cliente, sino de su propia responsabilidad regulatoria. Si no pueden notificar correctamente una transacción, el problema reside en ellos, no en el cliente.
Por esta razón, el requisito del LEI no se pospone. Si se requiere un LEI, se solicita antes de que se ejecute la transacción. Si el LEI falta o no es válido, el proveedor de servicios no puede permitir la transacción dentro de su sistema porque no puede cumplir con su obligación regulatoria.
Desde la perspectiva del empresario, esto puede parecer un requisito inesperado u “oculto”, pero no hay una decisión separada dirigida a la empresa. Se deriva de la obligación del proveedor de servicios de notificar la transacción correctamente.
Cómo aparece el LEI en la práctica para un empresario
Para un empresario, la necesidad de un LEI suele aparecer de forma muy concreta. El proveedor de servicios indica que se requiere un código LEI para ejecutar la transacción. No se siguen explicaciones adicionales ni procesos separados.
El LEI no se utiliza en las operaciones comerciales diarias, la facturación o los contratos. Se solicita solo cuando la actividad de una empresa alcanza el nivel de transacciones financieras en las que la notificación es obligatoria.
Si una empresa no opera dentro de dichos marcos, la necesidad de un LEI puede no surgir nunca. Si la actividad cambia, el requisito del LEI surge en una transacción específica, no como una regla abstracta.
Transacciones internacionales y transfronterizas
Para las empresas estadounidenses, la necesidad de un LEI a menudo también surge a través de transacciones internacionales. Si una transacción se ejecuta a través de un banco o plataforma que opera en múltiples jurisdicciones, el LEI se utiliza a menudo como un estándar técnico común.
En tales casos, el requisito del LEI no se deriva directamente de la legislación estadounidense, sino del hecho de que el proveedor de servicios debe tratar la misma transacción bajo múltiples marcos regulatorios. El LEI permite al proveedor de servicios manejar la misma transacción a través de múltiples marcos regulatorios sin excepciones separadas o controles manuales.
Conclusión
En Estados Unidos, el LEI no es un requisito empresarial general. Sin embargo, en muchos contextos financieros, es prácticamente inevitable. La necesidad de un LEI no surge de la mera existencia de una empresa, sino de las actividades de la empresa.
El LEI no se exige a un empresario como una regla abstracta. Lo exigen los bancos y los proveedores de servicios financieros cuando no pueden cumplir sus obligaciones regulatorias sin él. Una vez que se cruza ese umbral, el LEI se convierte en un requisito previo para ejecutar la transacción.
En el contexto estadounidense, el LEI es una herramienta práctica que aparece solo cuando las actividades de una empresa alcanzan el nivel de transacciones financieras reguladas. Una vez que se cruza ese umbral, el LEI ya no es opcional.
Si su empresa ha alcanzado ese umbral, puede registrar o renovar su LEI aquí.